Ocenjevanje vrednosti podjetja

Ugotovitev prave vrednosti je ključno za vaše prave poslovne odločitve.

Poznavanje vrednosti in finančno modeliranje sta prva koraka do sprejemanja ustreznih strateških in poslovnih odločitev. Izvajamo vrednotenja za različne namene: nakupe in prodaje podjetij (združitve in prevzemi M&A), dokapitalizacije, računovodsko poročanje, davčne namene, zavarovanje posojil, izstopi in drugo.
Delujemo kot neodvisni pooblaščeni ocenjevalci vrednosti z dovoljenjem Slovenskega inštituta za revizijo. Nudimo celostne storitve po principu 'vse na enem mestu'. Kontaktirajte naše strokovnjake tukaj.
Ocena vrednosti podjetja po hierarhiji ocenjevanja in MSOV
Indikativno mnenje o vrednosti podjetja
Vrednotenje nepremičnin, strojev, neopredmetenih sredstev, poslovnih enot
Fairness option oz. mnenje o poštenosti ponujene prodajne oz. nakupne cene
Ocena pričakovanih sinergijskih učinkov
Izvedba pregledov poročila o oceni vrednosti po SPS 7
Podajanje mnenja kot pooblaščen ocenjevalec vrednosti podjetij v zvezi z določili Zakona o finančnem poslovanju, postopkih zaradi insolventnosti in prisilnem prenehanju (ZFPPIPP) po SPS 5
Bonitetna ocena vašega podjetja
Ocena vrednosti podjetja po hierarhiji ocenjevanja in MSOV - IVS (Mednarodnih standardih ocenjevanja vrednosti) vključuje uporabo strukturiranega pristopa k določanju vrednosti podjetja. Smo pooblaščeni ocenjevalci vrednosti podjetij z dovoljenjem Slovenskega inštituta za revizijo. Nudimo celostne storitve po principu »vse na enem mestu«. Ocenjevanje vrednosti izdelamo po različnih metodah ocenjevanja in za različne namene, kot so prodaja ali nakup deležev (manjšinskih, večinskih), strateški prevzemi, davčni nameni, zastava deležev pri bankah ali drugih financerjih, za računovodsko poročanje, izstop in izplačilo družbenika, delitev podjetja in druge namene. Nastopamo kot neodvisni pooblaščeni ocenjevalci vrednosti.
Mnenje o vrednosti predstavlja skrajšano poročilo o vrednosti, ki je pripravljeno s strani finančnega svetovalca. Ta mnenja so pogosto uporabljena za interne odločitve in za namene, kjer ni potrebna skladnost z Mednarodnimi standardi ocenjevanja vrednosti (MSOV – IVS). Mnenje o vrednosti predstavlja indikacijo vrednosti s poudarkom na dejavnikih vrednosti podjetja. Namen mnenja je zagotoviti hiter in jasen vpogled v vrednost podjetja brez obsežnega poročila, kar vam pa omogoča hitre poslovne odločitve.
Kot pooblaščeni ocenjevalci vrednosti izvedemo vrednotenje različnih sredstev, kot so nepremičnine, neopredmetena sredstva (npr. blagovna znamka, programska oprema, patenti, dovoljenja, ipd.), poslovnih enot oz. denar ustvarjajočih enot in strojev. Nudimo celostne storitve po principu »vse na enem mestu«. Oceno izdelamo za različne namene, vse na podlagi Mednarodnih standardov ocenjevanja vrednosti (MSOV - IVS).
Fairness opinion je strokovno mnenje, ki oceni poštenost ponujene prodajne ali nakupne cene podjetja z vidika vrednosti. Naša storitev vključuje analizo ponujene cene v primerjavi z objektivno realno vrednostjo podjetja, ob upoštevanju različnih metod ocenjevanja, tržnih razmer in finančnih podatkov. Namen fairness opiniona je zagotoviti neodvisno in objektivno oceno, ki pomaga vlagateljem in vodstvu pri sprejemanju utemeljenih odločitev o transakciji. To mnenje je pogosto uporabljeno pri prevzemih, združitvah ali drugih pomembnih poslovnih dogovorih, kjer je pomembno potrditi, da je ponujena cena v skladu s tržnimi pogoji in vrednostjo podjetja ter da vodstvo ravna kot dober gospodar, v skladu z najboljšo poslovno prakso. Pomagamo vam pri tem, da boste sprejeli najboljšo odločitev.
Temeljita ocena pričakovanih sinergijskih učinkov je ključna pri združitvah in prevzemih, saj pomaga določiti potencialne koristi združevanja podjetij. Analiziramo vse vidike poslovanja, da identificiramo kje lahko sinergije prinesejo največjo vrednost. Tak efekt lahko ponazorimo z enačbo 1 + 1 = 3. Razvijamo strategije, ki omogočajo učinkovito izrabo skupnih virov in optimizacijo operativnih procesov. Glavni cilj je maksimiranje finančnih in strateških prednosti, ki jih prinaša združitev. Ocenjujemo tudi tveganja, povezana s sinergijami, da zagotovimo trajnostno rast in uspeh podjetja po združitvi.
Skladno s Slovenskim poslovno-finančnim standardom 7 (SPS 7), ki se nanaša na pregled poročil o oceni vrednosti, izvajamo preglede poročil ocenjevalcev vrednosti, izdelanih na osnovi in v skladu z Mednarodnimi standardi ocenjevanja vrednosti (MSOV - IVS) ter ostalimi pravili. Naša storitev vključuje preverjanje metodologije ocene, preverjanje točnosti finančnih podatkov in zagotavljanje, da so vsi pomembni dejavniki in informacije ustrezno obravnavani. Pregled lahko zajema tudi dajanje mnenja o višini in ustreznosti ocenjene vrednosti. Gre za neodvisen pregled poročil o oceni vrednosti, s čimer se naročniku zagotovi dodatna varnost glede ocenjevanja vrednosti.
Skladno s Slovenskim poslovno-finančnim standardom 5 (SPS 5), pripravimo mnenja in poročila v zvezi s postopki podjetij zaradi insolventnosti in prisilnega prenehanja, ki jih predvideva ZFPPIPP. Kot ocenjevalec vrednosti podjetij pregledamo načrt finančnega prestrukturiranja, priloženega predlogu za začetek prisilne poravnave ter zanj skladno z zakonom podamo mnenje.
Bonitetna ocena je pomembno orodje za analizo poslovanja in finančnega stanja podjetja. Za vaše podjetje izdelamo informativno bonitetno oceno z različnimi bonitetnimi modeli, kar vam bo olajšalo razumevanje izhodiščnega položaja pri pridobitvi različnih vrst financiranja in hkrati omogočalo, da se v prihodnje bolje in pravočasno pripravite na pridobivanje novih virov financiranja. Ocena temelji na naprednih matematičnih modelih, ki vključujejo analizo bilanc stanja, finančnih izkazov in dostopnih podatkovnih virov. Glavna prednost bonitetne ocene je možnost primerjave rezultatov skozi čas, kar omogoča identifikacijo pozitivnih ali negativnih sprememb v poslovanju.
Kontaktirajte nas zdaj
Pridobite strokovno oceno, ki vam bo pomagala sprejeti prave poslovne odločitve.

Pogosta vprašanja

Ocenjevanje vrednosti podjetja je proces določanja ekonomske vrednosti celotnega podjetja ali posameznih delov (denar ustvarjajoče poslovne enote, neopredmetenih sredstev, ipd.). Pomembno je za odločanje v zvezi s prodajo, nakupom, združitvami in prevzemi podjetij pa tudi pri pridobivanju finančnih sredstev, razdeljevanju lastništva ali pri izstopu lastnikov. Smo pooblaščeni ocenjevalci vrednosti podjetij z dovoljenjem Slovenskega inštituta za revizijo. Nudimo celostne storitve po principu »vse na enem mestu«.
Potrebujete jo v različnih situacijah, kot so prodaja ali nakup podjetja, združitve, razdelitev lastništva, vstop novega partnerja, davčno poročanje, računovodsko poročanje, pridobivanje financiranja, načrtovanje izstopa, statusna preoblikovanja, za strateške odločitve glede rasti podjetja in drugi primeri. Ocenjevanje vrednosti vam izdelamo z različnimi metodami ocenjevanja in za različne namene.
Za naročnika imamo pripravljen vprašalnik, ki ga naročnik izpolni, zraven posredujemo še seznam potrebnih dokumentov. Na splošno boste potrebovali zgodovinske finančne podatke (bilanca stanja, izkaz poslovnega izida, bruto bilance), poslovne načrte, informacije o trgu in konkurenci ter druge relevantne podatke o poslovanju. Skupaj pregledamo vse potrebne točke in potrebne dokumente. Tekom postopka smo v rednem kontaktu.
Čas ocenjevanja se razlikuje glede na kompleksnost podjetja, obseg zahtevanih in prejetih informacij in metodo ocenjevanja. Običajno traja celoten projekt od potrditve sodelovanja do končne ocene nekaj tednov. O točnem časovnem okvirju se individualno dogovorimo ob ponudbi, kjer upoštevamo vaše potrebe.
Povečanje vrednosti podjetja lahko dosežete z izboljšanjem finančne uspešnosti, optimizacijo stroškov, povečanjem tržnega deleža, širitvijo baze strank, kontinuirano in stabilno prodajo, višjimi maržami, inovacijami, pravicami, konkurenčnimi prednostmi, razvojem ključnih kompetenc, prikazom razširljivosti poslovanja in izboljšanjem poslovnih procesov ter sistemov poročanja. Skupaj pregledamo in analiziramo posamezna področja in ocenimo, kje bi bil potencial za povečanje vrednosti podjetja v prihodnje.
Tveganja predstavljajo napačni vhodni finančni podatki, nepravilne projekcije prihodnjih denarnih tokov ali napačno uporabo metod ocenjevanja. Ključno je sodelovati s kompetentnimi in usposobljenimi strokovnjaki, ki imajo izkušnje na tem področju. Na Targo Finance menimo, da je ugotovitev prave in pravilne vrednosti podjetja ključno za vaše poslovne odločitve.
Vrednost podjetja temelji na finančnih in strateških parametrih, ki določajo njegovo ekonomsko vrednost. Cena podjetja pa je dogovorjena vrednost med kupcem in prodajalcem, ki je lahko višja ali nižja od ocene vrednosti, odvisno od tržnih pogojev in pogajalske sposobnosti strank, motivacije in čustev strank, strukture transakcije in drugih vzrokov. Pri Targo Finance radi citiramo enega največjih investitorjev vseh časov. Gospod Warren Buffet pravi, da je »cena je tisto, kar plačate, vrednost je tisto, kar dobite« („Price is what you pay, value is what you get“). To pomeni, da cena in vrednost nista vedno eno in isto.

Nekateri ključni dejavniki vključujejo:

  • Finančne rezultate (prihodki, dobiček, denarni tok)
  • Finančno stanje (zadolženost, presežna sredstva, poslovno nepotrebna sredstva)
  • Tržni položaj in konkurenčnost
  • Rast in prihodnji potencial
  • Stanje osnovnih sredstev, obratnih sredstev, obveznosti
  • Stanje v industriji, panogi in gospodarstvu.
Za zagonska podjetja se pogosto uporabljajo prilagojene metode, kot je ocenjevanje potenciala rasti, inovativnosti, tržne strategije in moči ekipe. Vrednotenje je bolj subjektivno, saj so prihodki in dobiček manj predvidljivi.
Priporočljivo je, da družbeniki redno preverjajo vrednost svojega podjetja, zlasti pred pomembnimi poslovnimi odločitvami (prodaja, združitve, prevzemi, financiranje, načrtovanje izstopa, strateške odločitve) ali vsaj na nekaj let, da so pripravljeni na nepričakovane priložnosti ali spremembe.
Prihodnji potencial se upošteva predvsem pri metodi diskontiranja denarnih tokov (DCF), kjer se ocenjuje prihodnje poslovanje podjetja. Izdela se projekcija poslovanja z načrtovanjem prihodkov, rezultatov, rasti, investicij in gibanjem obratnega kapitala idr. Upoštevajo pa se tveganja, povezana z uresničitvijo teh projekcij.
Krajša mnenja o vrednosti so pogosto uporabljena za interne odločitve in za namene, kjer ni potrebna skladnost z Mednarodnimi standardi ocenjevanja vrednosti (MSOV – IVS) oz. ni potrebe po obširnih poročilih. Mnenje o vrednosti predstavlja indikacijo vrednosti s poudarkom na ključnih dejavnikih vrednosti. Namen mnenja je zagotoviti hiter in jasen vpogled v vrednost podjetja brez obsežnega poročila.
chevron-down
linkedin facebook pinterest youtube rss twitter instagram facebook-blank rss-blank linkedin-blank pinterest youtube twitter instagram