M & A prodaje in nakupi / prevzemi podjetij

Vaš zanesljiv partner v zapletenem svetu združitev in prevzemov (M&A)

Specializirani smo za zagotavljanje strokovnega svetovanja na področju združitev in prevzemov, kar vključuje celovito podporo pri vseh korakih združitev in prevzemov (Mergers & Acquisitions) oz. prodaj in nakupov. Razumemo, da so M&A transakcije kompleksne in vključujejo številna finančna, pravna in operativna vprašanja ter tveganja. Zato tesno sodelujemo z našimi klient, s čimer zagotovimo njihovo razumevanje postopka, vključena tveganja in možne koristi. Naš cilj je zagotoviti znanje, izkušnje, orodja in podporo, ki jih podjetja potrebujejo za sprejemanje premišljenih odločitev in doseganje dolgoročne uspešnosti.
Izvajamo svetovanje in posredovanje pri prodaji in nakupih podjetij (združitve in prevzemi »M&A«), celovito načrtovanje transakcije, iskanje strateških partnerjev in kupcev, oceno pričakovanih sinergijskih učinkov, izvedbo skrbnega pregleda, nudimo podporo pri pogajanjih in usklajevanjih ter drugo. Smo člani mreže mednarodnih M&A partnerjev v tujini (Dealsuite), preko katere imamo dostop do širšega kroga interesentov za nakup podjetij ali do prevzemnih priložnosti za nakup podjetja.
Svetovanje in posredovanje pri prodaji podjetij
Svetovanje in posredovanje pri nakupih podjetij
Celovito načrtovanje transakcije
Iskanje strateških partnerjev
Svetovanje in podpora pri pogajanjih na področju M&A
Izdelava načrta prevzema s finančnim vzvodom
Strukturiranje transakcije s celostno podporo v postopku
»Distressed M&A«, prodaja oz. nakup podjetja v finančnih težavah
Izvajanje skrbnih pregledov (finančni, davčni, pravni)
Svetovanje in posredovanje pri prodaji podjetij vključuje celovito podporo pri procesu prenosa lastništva podjetja. Naša storitev obsega analizo podjetja, pripravo prodajne dokumentacije in strategij ter iskanje in ocenjevanje potencialnih kupcev. Pomagamo vam pri pripravi podjetja za prodajo, vodenju pogajanj in zagotavljanju, da so vsi pravni in finančni vidiki ustrezno obravnavani. Naša ekipa vas podpira skozi celoten postopek, od začetnih priprav do zaključka transakcije, da dosežete optimalno ceno in pogoje prodaje. Cilj je omogočiti, da bo prodaja podjetja uspešna in učinkovita z minimalnimi težavami in maksimalnim izkoristkom oz. po najboljši možni cen. Svetujemo vam pri maksimizaciji prodajne cene. Prodaja podjetja je kompleksen postopek, naj vam pri tem pomagamo da zaključite prodajo brez težav in z najboljšimi možnimi pogoji.
Nudimo vam celovito podporo pri procesu nakupov oz. prevzemov podjetij. Naša storitev vključuje analizo in pregled panoge, pomoč pri iskanju primernih tarč oz. priložnosti in pripravo dokumentacije za nakup podjetja. Pomagamo vam pri izvedbi skrbnih pregledov, oceni vrednosti podjetja ter pogajanjih o ceni in pogojih nakupa. Zagotavljamo, da so vsi pravni, finančni in strateški vidiki ustrezno obravnavani, kar omogoča uspešno dokončanje transakcije. Naša ekipa vas vodi skozi celoten postopek, da prevzamete podjetje, ki najbolje ustreza vašim kriterijem.
Nakup ali prodaja deležev podjetij sta kompleksna postopka, storjene napake pa zelo drage. Od utemeljevanja sinergij in pravih razlogov za prevzem, določanja vrednosti, skrbnega pregleda, pogajanj do zaključka transakcije vam nudimo celovito strokovno podporo našega izkušenega tima. Cilj našega načrtovanja je optimizirati uspešnost M&A transakcije ter doseči maksimalne koristi za naročnika.
Na podlagi vaših kriterijev poiščemo investitorje, kupce ali prevzemno tarčo. Na mednarodnem nivoju imamo dostop do širokega kroga zainteresiranih investitorjev in tarč. Smo člani mreže mednarodnih M&A partnerjev v tujini (Dealsuite), preko katere imamo dostop do širokega kroga priložnosti na trgu, tako na nakupni, kot na prodajni strani. Pomagamo vam poiskati in vzpostaviti partnerstva, ki podpirajo rast in razvoj vašega podjetja.
Naša ekipa strokovnjakov vam pomaga pri učinkovitem vodenju pogajanj v postopkih združitev in prevzemov (M&A). Zagotavljamo strateško podporo skozi celoten proces: od analize in priprave pogajalske strategije do ocene tveganj in usklajevanja z deležniki. Pomagamo pri vodenju pogajanj, obvladovanju nasprotnih stališč in iskanju optimalnih rešitev za dosego dogovora. Naš cilj je doseči najboljše možne rezultate za naročnika in uspešno zaključiti transakcijo.
Prevzem podjetja s finančnim vzvodom (LBO) je zahtevna strategija, ki zahteva natančno načrtovanje in strokovno izvedbo. Nudimo celovito podporo pri pripravi načrta prevzema, ki vključuje analizo ciljnega podjetja, oceno možnosti financiranja, oblikovanje optimalne strukture kapitala ter identifikacijo in obvladovanje tveganj. Pomagamo pri izbiri in iskanju primernega dolžniškega kapitala. Naša ekipa naročnikom pomaga doseči uspešen prevzem z uporabo finančnega vzvoda in ustvariti največjo vrednost za vložek.
Ponuјamo celostno podporo pri strukturiranju transakcij, da zagotovimo optimalen izid. Od začetne analize in načrtovanja do izvedbe in zaključka postopka, vam pomagamo obvladovati vse vidike transakcije in minimizirati tveganja. Naša strokovnost zagotavlja učinkovito in uspešno realizacijo vaših poslovnih ciljev.
Pri podjetjih v finančnih težavah je ključnega pomena hitro in odločno ukrepanje. Nudimo strokovno podporo pri prodaji ali nakupu takih podjetij, s poudarkom na hitrem odzivu. Zagotovimo najboljše rezultate v kritičnih trenutkih.
Izvajanje skrbnih pregledov vključuje poglobljeno analizo finančnega, davčnega in pravnega stanja podjetja. Namen storitve je odkriti morebitna tveganja in skrite obveznosti, ki bi lahko vplivale na investicijske ali poslovne odločitve. Nudimo celovit vpogled v finančno stabilnost, davčno skladnost in pravne obveznosti podjetja. Neodvisni skrbni pregled omogoča našim strankam zanesljive informacije za varno sklenitev transakcij, kot so prevzemi, združitve ali drugi poslovni dogovori. Naša strokovna ekipa zagotavlja natančnost, preglednost in visoko raven zaupanja v postopek. Naša naloga je identificirati potencialna tveganja in priložnosti ter vam zagotoviti natančne informacije za sprejemanje pravih odločitev pri poslovnih transakcijah.
Kontaktirajte nas zdaj
Iščete zanesljivega partnerja za izvedbo uspešnega prevzema ali združitve?
Naša strokovna ekipa vam bo pomagala doseči najboljše rezultate pri vaših M&A transakcijah.

Pogosta vprašanja

Mi na Targo Finance pravimo, da je pravi čas za prodajo takrat, ko gre podjetju dobro. Takrat lahko lastnik iztrži največ.
Da gre podjetju dobro pa pomeni, da podjetje dosega dobre finančne rezultati, ima finančno stabilnost, dobre prihodnje trende poslovanja in močan tržni položaj. Pomembno je tudi, da so gospodarski pogoji ugodni, saj to vpliva na vrednost, ki jo lahko pridobite. Prav tako je ključnega pomena, da imate jasno strategijo in cilje po prodaji.
Vrednost podjetja se določi na podlagi finančnih podatkov, tržnega položaja, prihodnjih napovedi, trendov v panogi in drugih dejavnikov, ki imajo vpliv na vrednost podjetja. Najbolje je, da najprej pridobite oceno vrednosti podjetja, da boste razumeli realno vrednost podjetja na trgu, preden se za prodajo odločite. Nudimo vam celostne storitve po principu »vse na enem mestu«, torej od vašega pričetka razmišljanja o prodaji podjetja do zaključka transakcije.
Niso vsi kupci primerni za vsa podjetja, saj obstajajo pomembne razlike v velikosti podjetij, v dejavnostih, v poslovnih modelih in drugih značilnostih. Kupci so lahko strateški, ki delujejo v panogi (npr. primerljiva podjetja v panogi, konkurenti, druga podjetja v vertikali), finančni kupci (zasebni skladi privatnega kapitala, upravljalci premoženja, ipd.), posamezni vlagatelji... Priporočljivo je, da uporabite posrednike ali svetovalce specializirane za prodajo podjetij, ki imajo izgrajeno mrežo in dostop do potencialnih kupcev. Prav tako je pomembno, da izberete strokovne svetovalce z izkušnjami. Veliko prodajalcev, se bo zgolj enkrat v življenju srečala s postopkom prodaje podjetja in napake pri življenjskem poslu vas lahko drago stanejo.

Priporočamo, da pred prodajo podjetja pripravite:

  • Posodobljene finančne izkaze
  • Poslovni načrt in projekcije prihodnjega poslovanja podjetja
  • Pravne dokumente (pogodbe, dovoljenja, licence)
  • Informacije o sredstvih in obveznostih podjetja
  • Informacije o zaposlenih in o poslovnem modelu
  • Jasno predstavitev tržne in konkurenčne pozicije podjetja.

Skupaj z vami analiziramo vse točke in korake. Pomembno je, da lastnik pri prodaji podjetja posreduje svetovalcu vse relevantne informacije o podjetju, ki je na prodaj (npr. tveganja in priložnosti).

Od potrditve sodelovanja postopek razdelimo v 4 faze.

  1. PRIPRAVA, ki zajema prve analize in preglede podjetja, interno vrednotenje, pripravo dokumentacije o podjetju in pripravo podjetja na prodajo.
  2. IZVEDBA, torej identifikacija interesentov (priprava liste), vzpostavitev kontakta, podpis pogodbe o nerazkrivanju podatkov (NDA), posredovanje predstavitvenih dokumentov o podjetju interesentom, sestanki in srečanja z interesenti, pridobitev nezavezujočih ponudb, priprava podatkovne sobe (VDR).
  3. IZBOR, ki se nadaljuje z ožjim izborom interesentov, kjer se strukturira transakcija, interesenti izvedejo skrbni pregled podjetja (due diligence), opravijo se sestanki z vodstvom podjetja, pripravi se osnutek kupoprodajne pogodbe in drugih pravnih dokumentov in izvedejo se pogajanja z vsemi izbranimi interesenti.
  4. ZAKLJUČEK transakcije. Tukaj prejmete zavezujoče ponudbe interesentov, sledi odločitev za preferiranega ponudnika, razkritje dodatne dokumentacije, zadnja pogajanja glede cene in pogojev pravnih dokumentov z izbranim ponudnikom, podpis izpogajanih pravnih dokumentov oz. končne kupoprodajne pogodbe SPA (»signing«), sledi izpolnitev finančnih in pravnih zavez ter na koncu zaključevanje transakcije s končnimi dejanji (»closing«).

Postopki prodaje se razlikujejo med seboj, saj so tudi podjetja med seboj različna. Zanesljivo in strokovno vas vodimo skozi celotni postopek prodaje podjetja do poplačila kupnine.

Podpis dogovora o nerazkrivanju informacij (NDA) je bistven, preden delite občutljive informacije s potencialnimi kupci. To zagotavlja, da se pomembne poslovne informacije ne bodo uporabljale za druge namene ali delile brez vaše odobritve. Pomembno je tudi določiti, kdaj se katere zaupne informacije predajajo in v kakšni obliki.
Trajanje prodaje je odvisno od kompleksnosti transakcije in vrste kupca. Tipično traja od 6 do 12 mesecev, vendar lahko postopek včasih traja dlje, zlasti če gre za večje ali bolj kompleksno podjetje oz. za večjega kupca.
Skrbni pregled je podroben pregled finančnih, pravnih in poslovnih vidikov podjetja s strani kupca. Pomaga kupcu potrditi vse informacije, ki jih je prejel in prepoznati morebitna tveganja ali odstopanja od predstavljenega stanja. Pomembno je, da ste pripravljeni na ta proces in da so vaše informacije natančne in ažurirane.
Nakup podjetja lahko financirate z različnimi metodami, kot so lastna sredstva, bančni krediti, mezzanin financiranje ali pridobitev strateških vlagateljev. Včasih lahko prodajalec ponudi financiranje (t.i. seller financing), kjer kupec plačuje del kupnine v obrokih po zaključenem nakupu. Vsekakor predlagamo, da se pred nakupom napravi finančna konstrukcija s finančnimi načrti prevzema.
Pravne in davčne posledice so odvisne od strukture transakcije (npr. ali gre za prodajo deleža oz. delnic, t.i. »share deal« ali premoženja podjetja, t.i. »asset deal«). Pri prodaji lahko pride do davčnih obveznosti v povezavi z davkom od dobička iz kapitala za fizične osebe ali DDPO v primeru, da delež prodaja pravna oseba. Priporočljivo je sodelovati z davčnimi in pravnimi strokovnjaki, da se izognete neprijetnim presenečenjem. V Targo finance vam naši davčni svetovalci, ki imajo široko znanje na tem področju, pomagajo voditi tudi davčni del prodajnega ali nakupnega postopka.
Odločitev je odvisna od vaših poslovnih ciljev. Če želite izstopiti iz podjetja, je prodaja celotnega podjetja smiselna. Če pa želite obdržati nadzor ali sodelovati v prihodnji rasti podjetja, lahko prodate le del. Pogosta je tudi opcija, da se ohrani manjši lastniški delež, kjer ste soudeleženi pri prihodnjem poslovanju podjetja. A pri manjšinskih deležih je potrebno paziti, da obstaja jasna, dogovorjena izhodna strategija.
Predpogodba, ki je lahko v različnih oblikah (»Letter of Intent« ali »Term sheet«) je dokument, v katerem se stranki dogovorita o osnovnih pogojih prodaje, preden se začne skrbni pregled. Pomaga opredeliti ključne točke transakcije in zaščititi stranke med nadaljnjimi pogajanji.
Povečanje vrednosti podjetja lahko dosežete z izboljšanjem finančne uspešnosti (finančnih rezultatov), optimizacijo stroškov, povečanjem tržnega deleža, širitvijo baze strank, kontinuirano in stabilno prodajo, višjimi maržami, inovacijami, pravicami, konkurenčnimi prednostmi, razvojem ključnih kompetenc, prikazom razširljivosti poslovanja in izboljšanjem poslovnih procesov ter sistemov poročanja. Prav tako je pomembno, da imate jasen poslovni načrt, ki kaže na potencial za prihodnjo rast, ter uredite vse pravne in administrativne vidike. Skupaj pogledamo posamezna področja in ocenimo, kje je potencial za povečanje vrednosti podjetja pred prodajo.
Pri prevzemu gre za to, da eno podjetje pridobi nadzor nad drugim podjetjem, bodisi s prevzemom deleža ali premoženja. Pri združitvi pa se dve podjetji združita v eno, pogosto z dogovorom med lastniki obeh podjetij, da skupaj nadaljujeta poslovanje pod enotno strukturo.
Prevzem je dobra poteza, če podjetje, ki ga kupujete, dopolnjuje vaše poslovanje, omogoča rast ali vstop na nove trge. Pomembno je opraviti temeljito analizo finančnih podatkov, tržne pozicije in operativnih sinergij, ki jih lahko prevzem prinese.
Uporaba mnogokratnikov je na tržnih primerjavah zasnovan način ocenjevanja vrednosti podjetja. Potrebno je iskanje primerljivih podjetij v dejavnostih ocenjevanega podjetja. Podatke je potrebno poiskati, analizirati, ustrezno prilagoditi in izračunati mnogokratnike, s katerimi se pomnoži ustrezne spremenljivke ocenjevane družbe. Investitorji že poznajo posamezne dejavnosti in tako uporabljajo razpone mnogokratnikov, ki so značilni v teh dejavnostih. V dejavnostih, ki izkazujejo visoke potencialne prihodnjih rasti so mnogokratniki višji (npr. informacijsko-komunikacijska tehnologija oz. IKT dejavnost, zdravstvo, biotehnologija, ipd.), obratno pa v dejavnostih, ki izkazujejo nižje prihodnje potenciale, so bolj tvegana, izkazujejo višja nihanja in zahtevajo visoka redna vlaganja (npr. proizvodnja, gradbeništvo, trgovina, ipd.).
Najpomembneje je, da razumete kateri mnogokratniki se uporabljajo in kakšen je končen izračun. Ugotavljamo, da prihaja do večjih nesporazumov in nerazumevanja pri uporabi tega načina, zato predlagamo da se obrnete na ustreznega strokovnega svetovalca.
chevron-down
linkedin facebook pinterest youtube rss twitter instagram facebook-blank rss-blank linkedin-blank pinterest youtube twitter instagram